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[1]方艳,张元玺,刘津智,等.多资产挂钩的结构性理财产品定价研究[J].复旦学报(自然科学版),2018,05:554-564.
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多资产挂钩的结构性理财产品定价研究(PDF)

《复旦学报》（自然科学版）[ISSN:/CN:]

期数:
2018年05
页码:
554-564
栏目:
出版日期:
2018-10-16

文章信息/Info

Title:
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作者:
方艳; 张元玺; 刘津智; 张洁
Author(s):
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关键词:
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Keywords:
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分类号:
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DOI:
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文献标识码:
A
摘要:
在多资产挂钩的结构性理财产品研究中，产品的定价问题尤为重要，而定价技术的难点在于资产相依性的刻画.首先运用Copula函数二分性解决资产间的相依性问题，然后根据多资产挂钩的标的产品收益函数特征，利用蒙特卡罗模拟方法对产品进行定价， 最后对“法兴银行——2014年2年期股票指数挂钩人民币结构性理财产品”的定价进行实证研究.研究结果表明：1）Copula函数的定价低于实际价格，促使产品为溢价发行；2）Copula函数法的定价精度优于传统的Cholesky分解法；3）混合Copula函数的定价精度高于单个Copula函数的定价精度；4）混合Copula函数提高多资产挂钩的结构性理财产品的定价精度.以上发现将为今后多资产挂钩的结构性理财产品的定价模型的发展和完善提供有益的参考和指引.
Abstract:

参考文献/References

备注/Memo

备注/Memo:
更新日期/Last Update: 2018-10-17